La durée des annuités garanties est le nombre d'années pendant lesquelles une rente viagère sera payée quoi qu'il arrive, au rentier puis, s'il décède, à ses bénéficiaires. Les contrats français proposent le plus souvent 5, 10, 15 ou 20 ans, parfois 25 ans. Le choix se fait une seule fois, au moment de la liquidation.
Cette durée n'est pas libre : elle est plafonnée par l'espérance de vie du rentier, et chaque année supplémentaire réduit un peu la rente. Bien la choisir consiste donc à faire coïncider la garantie avec un besoin précis de la famille, plutôt qu'à prendre la durée maximale par prudence ou la plus courte par économie.
Quelle durée maximale la réglementation permet-elle ?
Pour les anciens PERP, la durée garantie ne pouvait excéder l'espérance de vie de l'assuré à la liquidation, diminuée de cinq ans. Un commentaire administratif publié au BOFiP le 2 avril 2014 a étendu l'option aux contrats Préfon et Corem dans les mêmes conditions. Les courtiers comme Magnolia indiquent que les assureurs appliquent aujourd'hui un plafond du même type sur les PER.
Un plafond qui baisse avec l'âge
Previssima donne l'exemple d'une retraitée de 62 ans dont l'espérance de vie est de 26 ans : sa durée garantie maximale est de 21 ans. À 75 ans, avec une espérance de vie bien plus courte, le plafond tombe mécaniquement sous les quinze ans. Plus la liquidation est tardive, plus l'éventail des durées accessibles se réduit.
Concrètement, la démarche commence par une question à l'assureur : quelle table de mortalité utilisez-vous, et quelle espérance de vie retenez-vous pour mon âge exact ? La réponse donne directement la durée maximale, qu'il suffit ensuite de comparer avec la durée souhaitée.
Combien coûte chaque tranche de garantie ?
Le site La Retraite en clair a publié un comparatif sur un capital de 10 000 euros, pour une femme de 60 ans en 2019, avec un taux technique nul et 3 % de frais. Ces montants ont vieilli, mais les écarts relatifs restent instructifs.
| Formule | Rente annuelle | Écart avec la rente simple | Total minimal versé |
|---|---|---|---|
| Rente simple | 296 € | Référence | Aucun minimum |
| 5 annuités garanties | 295 € | -0,3 % | 1 475 € |
| 10 annuités garanties | 294 € | -0,7 % | 2 940 € |
| 15 annuités garanties | 292 € | -1,4 % | 4 380 € |
La leçon de ces chiffres
À 60 ans, passer de zéro à quinze ans de garantie ne coûte qu'environ 1,4 % de rente, alors que le plancher de versements grimpe à 44 % du capital. Le rapport coût sur protection est très favorable pour une liquidation précoce. Il se dégrade à mesure que l'âge avance, car le risque de décès pendant la période augmente.
Faire correspondre la durée à un besoin concret
La bonne durée se déduit d'une échéance familiale. Trois repères reviennent souvent : le nombre d'années jusqu'à l'autonomie financière du plus jeune enfant, la durée restant à courir sur un prêt que le survivant devra rembourser, et l'écart entre le décès possible du rentier et la retraite du conjoint.
Exemple : couvrir l'attente de la retraite du conjoint
Jean, 65 ans, liquide un PER en rente de 7 200 euros par an. Son épouse Leïla, 57 ans, travaille encore et ne touchera sa pension qu'à 64 ans, dans sept ans. Une garantie de dix ans assure à Leïla jusqu'à 72 000 euros versés au total si Jean décède immédiatement, ce qui couvre sa période sans retraite et quelques années de marge.
Exemple : retrouver au minimum son capital
Martine, 63 ans, convertit 90 000 euros en une rente supposée de 4 500 euros par an. Récupérer nominalement sa mise demanderait vingt ans. Si son plafond le permet, une garantie de 20 ans fait que la somme versée, à elle ou à ses enfants, ne sera jamais inférieure à 90 000 euros, revalorisations en plus.
La méthode en six étapes
- Lister les personnes à protéger et l'échéance de leur besoin.
- Calculer le nombre d'années nécessaires pour couvrir cette échéance.
- Demander à l'assureur le plafond applicable à votre âge exact de liquidation.
- Faire chiffrer trois durées, par exemple 10, 15 et 20 ans, sur le même devis.
- Rapporter la baisse de rente annuelle au plancher supplémentaire obtenu.
- Retenir la durée la plus courte qui couvre le besoin identifié.
Les durées proposées par les assureurs
AG2R La Mondiale propose 5 à 20 ans sur sa rente issue d'assurance-vie ou de PER, et jusqu'à 25 ans sur Rente Universelle. La MACSF offre 5, 10, 15 ou 20 ans. Groupama évoque généralement 5 à 20 ans. D'autres contrats imposent une durée unique : la rente avec annuités garanties de SG est fixée à quinze ans.
Ces catalogues ne disent pas tout. Une même durée peut coûter différemment selon la table de mortalité et le taux technique propres à chaque assureur. Avant de choisir un contrat pour sa seule offre de durées, mieux vaut comparer la rente obtenue pour une garantie identique, par exemple quinze ans, chez deux ou trois organismes, en demandant les devis la même semaine.
Les erreurs de calibrage les plus fréquentes
La durée choisie ne se modifie plus après la liquidation. Ces erreurs sont faciles à éviter si on les connaît.
- Prendre la durée maximale sans besoin identifié : à 72 ans, une garantie de vingt ans, si elle est accessible, peut amputer la rente de façon sensible.
- Prendre cinq ans par économie alors qu'un enfant étudiant dépendra de vous pendant dix ans.
- Oublier que la garantie court à partir du premier arrérage, pas de la date de la demande.
- Croire qu'une durée longue remplace une réversion : au terme, le conjoint ne touche plus rien.
- Ne pas demander le plafond exact : l'assureur peut refuser une durée qui dépasse l'espérance de vie diminuée de cinq ans.
Questions fréquentes
Peut-on raccourcir ou allonger la durée après la liquidation ? Non. La durée fait partie des caractéristiques de la rente fixées au premier versement.
La durée influence-t-elle la fiscalité ? Non, l'administration a indiqué que la garantie est sans incidence sur le régime fiscal des contrats d'épargne retraite concernés. La fraction imposable dépend toujours de l'âge au premier versement.
Que se passe-t-il si je vis au-delà de la durée garantie ? Vous continuez à percevoir votre rente à vie, au même montant revalorisé. La garantie cesse simplement de produire effet.
Une durée de 25 ans est-elle possible à 65 ans ? Seulement si votre espérance de vie à la liquidation dépasse 30 ans et si le contrat le permet, ce qui est rare à cet âge.
Faut-il choisir une durée ronde ? Pas nécessairement. Si le contrat propose des durées libres, une garantie de 12 ou 17 ans calée sur une échéance précise est parfaitement possible ; la plupart des contrats se limitent toutefois à des paliers de cinq ans, et il faut alors retenir le palier immédiatement supérieur au besoin.
Le bon réflexe
Partez du besoin, pas du catalogue. Une durée choisie pour couvrir une échéance précise coûte presque toujours moins cher qu'une durée choisie par simple inquiétude.
Organismes et services à contacter
- Magnolia : Courtier en épargne retraite qui explique les durées d'annuités garanties, de 5 à 25 ans, et le plafond lié à l'espérance de vie.
- Perlib, fiche PER Allianz : Courtier en ligne présentant le PER Allianz, ouvert à la rente avec annuités garanties ou réversible, avec un taux de conversion garanti.
- La Retraite en clair : Site d'information sur l'épargne retraite comparant les montants de rente simple, réversible ou avec 5, 10 et 15 annuités garanties.