La rente viagère financière est un revenu versé à vie par un assureur, une mutuelle ou une institution de prévoyance, en échange d'un capital ou d'une épargne accumulée. Contrairement au viager immobilier, aucun logement n'est vendu : c'est une somme d'argent, issue d'une assurance-vie, d'un plan d'épargne retraite ou d'un PEA, qui est convertie en versements réguliers jusqu'au décès.
Derrière ce principe se cache une famille nombreuse de produits. Certains démarrent tout de suite, d'autres des années plus tard ; certains protègent un conjoint, d'autres augmentent avec l'âge ; leur fiscalité change selon l'enveloppe d'origine. Cette page dresse la carte complète de ces rentes, explique comment choisir et oriente vers le guide détaillé de chaque formule.
Les grandes familles de rentes, classées par critère
Plutôt que de mémoriser une liste de noms commerciaux, il est plus utile de raisonner par questions : quand la rente commence-t-elle, sur combien de têtes repose-t-elle, que se passe-t-il au décès, et comment son montant évolue-t-il ? Chaque contrat combine une réponse à chacune de ces quatre questions.
Quand le revenu commence : immédiat ou différé
La rente immédiate s'obtient par un versement unique, souvent à partir de 65 ans, et le premier versement arrive dans les mois qui suivent. La rente différée se prépare pendant la vie active : l'épargne s'accumule puis se transforme en revenu à une date choisie, généralement la retraite. Plus l'entrée en jouissance est tardive, plus la rente annuelle est élevée.
Sur une tête, deux têtes ou réversible
Une rente sur une tête s'arrête au décès du rentier et donne le montant le plus élevé. La rente réversible continue au profit d'un bénéficiaire survivant, à un taux de réversion fixé à la liquidation, souvent 60 % ou 100 %. La rente sur deux têtes repose sur la durée de vie conjointe de deux personnes, en général un couple.
Garanties en cas de décès précoce
Les annuités garanties assurent un nombre minimal de versements, souvent de 5 à 20 ans, au profit des bénéficiaires si le rentier décède tôt. La contre-assurance décès et les options de capital protégé restituent le solde non consommé. Ces garanties répondent à la principale crainte des épargnants : perdre leur capital en cas de décès rapide.
Comment le montant évolue dans le temps
La rente simple est revalorisée chaque année selon la participation aux bénéfices du fonds en euros, sans garantie de suivre l'inflation. Les autres formules modifient délibérément le profil des versements pour coller aux besoins de la retraite, qui ne sont pas les mêmes à 65 ans, période active et mobile, et à 85 ans, période où les dépenses de santé et d'aide augmentent.
| Formule | Profil des versements | Pour qui |
|---|---|---|
| Rente indexée | Revalorisation liée à un indice | Retraité soucieux du pouvoir d'achat |
| Rente progressive | Montant faible au départ, majoré à des âges fixés | Anticipation des besoins liés au grand âge |
| Rente à paliers ou dégressive | Montant plus élevé les premières années, puis réduit | Retraité qui attend une pension de réversion ou veut voyager tôt |
| Rente majorée | Majoration légale pour certaines rentes anciennes | Titulaires de contrats souscrits avant 1987 |
| Rente variable | Montant indexé sur des unités de compte | Épargnant qui accepte une part de risque |
| Rente avec option dépendance | Rente doublée en cas de perte d'autonomie chez certains assureurs | Personne seule sans aidant familial |
D'où vient l'épargne convertie ?
L'enveloppe d'origine détermine les règles de sortie et la fiscalité. Depuis la loi Pacte de 2019, le plan d'épargne retraite (PER) réunit trois compartiments : versements volontaires, épargne salariale et versements obligatoires de l'employeur. Les anciens contrats, PERP, Madelin, article 83 et PERCO, ne sont plus commercialisés depuis le 1er octobre 2020, mais continuent de produire des rentes et peuvent être transférés vers un PER.
Les produits de la retraite supplémentaire
- PER individuel : sortie en capital, en rente ou mixte ; rente des versements déduits imposée comme une pension après abattement de 10 %.
- PER obligatoire et ex-article 83 : sommes issues des cotisations obligatoires versées uniquement en rente, sauf très petite rente.
- PERCO et PERECO : épargne salariale, sortie en capital ou en rente selon le règlement du plan.
- Contrat Madelin : réservé aux indépendants, désormais remplacé par le PER individuel.
- Préfon, Corem et complément de retraite des hospitaliers lié au CGOS : régimes historiques destinés aux agents publics.
Assurance-vie, PEA et finance islamique
Une assurance-vie peut être convertie en rente à tout moment, avec une fiscalité de rente à titre onéreux. Un PEA de plus de cinq ans peut se dénouer en rente viagère exonérée d'impôt sur le revenu (CGI art. 157, 5° bis), seuls les prélèvements sociaux restant dus sur une fraction. Il existe aussi des approches conformes à la finance islamique, encore rares en France.
Fiscalité : le repère essentiel
Deux régimes coexistent. Les rentes à titre onéreux, issues d'une assurance-vie, d'une rente immédiate ou de versements non déduits, ne sont imposées que sur une fraction fixée par l'âge au premier versement (CGI art. 158-6) : 70 % avant 50 ans, 50 % de 50 à 59 ans, 40 % de 60 à 69 ans, 30 % à partir de 70 ans. Les prélèvements sociaux atteignent 18,6 % sur cette fraction en 2026.
Les rentes issues de versements déduits d'un PER, ou de cotisations obligatoires, suivent le régime des pensions de retraite : imposition au barème après l'abattement de 10 %. Ce point change fortement le revenu net, si bien qu'une comparaison entre deux contrats doit toujours se faire après impôt et prélèvements, à âge de liquidation identique.
Choisir sa rente en six étapes
- Calculer le revenu manquant entre vos pensions obligatoires et vos dépenses, aujourd'hui et à 85 ans.
- Recenser vos enveloppes : PER, anciens contrats, assurance-vie, PEA, épargne salariale.
- Décider si un proche doit être protégé, par réversion ou par annuités garanties.
- Choisir le profil d'évolution : constant, indexé, progressif ou à paliers.
- Demander au moins deux simulations nominatives et comparer rente nette, frais d'arrérages et revalorisation.
- Ne convertir qu'une partie de l'épargne et garder une réserve disponible.
Combien rapporte un capital converti ?
À titre d'ordre de grandeur, La Banque Postale a publié l'exemple d'un capital de 100 000 € produisant 4 900 € par an à 65 ans et 7 400 € à 75 ans, et respectivement 4 300 € et 6 200 € avec une réversion à 60 %. Les assureurs utilisent les tables TGH05 et TGF05 ; le barème Daubry, lui, sert au viager immobilier.
Rente financière ou viager immobilier ?
Un propriétaire qui dispose de peu d'épargne mais d'un logement libre de crédit peut obtenir un revenu viager par la vente en viager occupé, avec bouquet et rente. Celui qui détient surtout une épargne financière passera par une rente d'assurance. Les deux peuvent se combiner pour financer le maintien à domicile.
Erreurs fréquentes et solutions
La conversion intégrale d'une épargne est l'erreur la plus courante, car la rente est irréversible. Choisir une réversion sans comparer son coût, liquider trop tôt avec un taux de conversion faible, ou oublier un ancien contrat d'entreprise sont les autres pièges. Un conseiller en gestion de patrimoine ou le service retraite de votre assureur peut reconstituer l'ensemble de vos droits.
- Liquider un PER sans demander de transfert préalable vers une offre de rente plus avantageuse.
- Comparer des rentes brutes alors que les régimes fiscaux diffèrent.
- Négliger les options gratuites ou peu coûteuses, comme la périodicité mensuelle.
Questions fréquentes
Quelle est la différence entre rente viagère financière et pension de retraite ? La pension provient des régimes obligatoires ; la rente financière est un complément que vous financez par votre épargne personnelle ou d'entreprise.
À quel âge peut-on demander une rente ? Pour un PER, à partir de l'âge légal de départ ou de la liquidation de la pension. Pour une assurance-vie ou une rente immédiate, l'âge est libre, dans les limites fixées par l'assureur.
Peut-on cumuler plusieurs rentes ? Oui, chaque contrat produit sa propre rente, avec ses options. Cette diversification permet de protéger plusieurs proches de façon différente.
La rente est-elle garantie si l'assureur fait faillite ? Les contrats d'assurance de personnes bénéficient du Fonds de garantie des assurances de personnes, dans la limite de plafonds légaux par assuré et par assureur.
Organismes et services à contacter
- MMA – PER Avenir : Présentation du PER Avenir de MMA (groupe Covéa) : rente réversible ou non, annuités garanties, formule confort et montant de rente connu à l'avance.
- Linxea – les options de rente du PER : Courtier en épargne en ligne distribuant plusieurs PER, qui détaille rente simple, réversible jusqu'à 150 %, à paliers, annuités garanties et option dépendance.